Les ressources en capital d’une entreprise sont les ressources financières dont elle dispose.
Elles peuvent prendre la forme de liquidités, de comptes clients, de stocks, d’immobilisations ou de capitaux propres provenant d’investisseurs. Mais quelle part de chaque ressource votre entreprise doit-elle utiliser pour financer ses opérations ?
Bien que les besoins des entreprises évoluent au fil du temps, la plupart d’entre elles disposent d’un ensemble équilibré de ressources en capital pour dégager une performance optimale. Cependant, de nombreuses petites entreprises n’arrivent pas à cet équilibre et se retrouvent avec trop ou trop peu d’un type de ressource. Cela peut conduire à des performances sous-développées.
Un Directeur Administratif et financier est alors là pour vous permettre de rééquilibrer votre situation. J’ai déjà expliqué le rôle d’un DAF (voir mon précédent post sur ses domaines d’intervention) mais voici plus en détail comment ce dernier peut vous aider à piloter vos ressources de financement et quelques conseils à suivre pour les optimiser :
Avoir une bonne prévision des flux de trésorerie
Une bonne prévision de vos flux de trésorerie peut vous aider à identifier les domaines dans lesquels vous aurez trop ou trop peu de capital. Une prévision de trésorerie est une projection détaillée qui montre vos entrées et sorties de fonds prévues pour un an, deux ans ou plus.
Avec une prévision de trésorerie, vous pouvez voir si votre entreprise dispose d’un capital suffisant pour couvrir ses dépenses, y compris la croissance prévue des dépenses.
Vous pouvez également voir si vous disposez de suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins en capital à court terme, comme pour le paiement d’un achat important ou encore la mise en place d’un nouvel investissement.
Lorsque vous disposez d’une prévision de trésorerie fiable et régulièrement suivie, vous pouvez mieux gérer la répartition de vos sources de capital afin de rester dans les limites de l’équilibre que vous et votre DAF avez fixé.
Considérez par exemple ces problèmes de flux de trésorerie :
- Votre entreprise est en pleine croissance et votre flux de trésorerie est insuffisant.
La solution : Empruntez de l’argent ou trouvez des moyens de réduire vos dépenses.
- Vous avez subi une perte soudaine de liquidités.
La solution : Trouvez des moyens d’augmenter rapidement vos liquidités ou de réduire vos dépenses.
- Votre flux de trésorerie est plus élevé que prévu.
La solution : Investissez l’excédent de liquidités de manière à augmenter votre capital.
Un DAF sera là pour vous orienter vers la meilleure approche pour votre entreprise.
Obtenir plus de crédit auprès de vos fournisseurs
Les fournisseurs vendent généralement à crédit pour ce qui est du marché B2B, ce qui signifie que vous pouvez acheter des produits ou des services et les payer plus tard.
Il s’agit d’une source de financement pour votre entreprise (cela diminue le fameux Besoin en Fond de Roulement – le BFR). Si vous ne profitez pas actuellement de cette source de financement pour votre entreprise, le DAF est là pour mettre en place des procédures de sélection fournisseurs.
Si vous avez déjà une relation de crédit avec vos fournisseurs, vous pouvez obtenir davantage de délais (et donc de ressources) en améliorant la santé financière de votre entreprise, par exemple en affichant un flux de trésorerie net positif (vous encaissez plus que vous ne décaissez sur une période définie).
Les fournisseurs peuvent être une bonne source de financement à court terme parce qu’ils ne peuvent pas prendre possession de vos actifs, comme le font les investisseurs en capital. Les fournisseurs ne sont pas propriétaires de votre entreprise. Cependant, les conditions de crédit des fournisseurs varient, il est donc important que vous connaissiez les politiques de crédit de vos fournisseurs et que vous compreniez leurs conditions de paiement.
Un DAF gèrera cette partie pour vous et vous aidera à faire les meilleurs arbitrages.
Décider de l’utilisation rationnelle de vos stocks
Les stocks sont les matières premières et les pièces qui entrent dans la fabrication de vos produits ou les produits eux-mêmes. Vous pouvez financer ce stock en utilisant une ligne de crédit ou un prêt bancaire ou vous pouvez le financer par un investissement auprès d’investisseurs en capital.
Si vous utilisez une source de crédit, votre inventaire est alors une source de financement pour votre entreprise. Si par contre, vous utilisez vos capitaux propres, votre inventaire est une promesse de remboursement aux investisseurs.
La plupart des entreprises trouvent plus facile de financer leurs stocks à l’aide d’une source de crédit, comme une ligne de crédit renouvelable ou un crédit fournisseur. Ces types de financement sont rapides et faciles à obtenir.
Les stocks constituent généralement la source de capital la plus importante pour de nombreuses entreprises. Vous devez donc vous assurer que vous avez suffisamment de stocks pour répondre aux besoins de vos clients. Si vous avez trop peu de stocks, vous aurez du mal à répondre à la demande des clients et vous risquez de perdre des clients. Si vous en avez trop, l’excédent sera une dépense que vous devrez payer car vous immobiliserez de la trésorerie inutilement.
Là encore, le DAF vous aidera à définir la meilleure stratégie de gestion des stocks liée à votre activité.
Investir dans des immobilisations dont le retour sur investissement est élevé.
Les actifs immobilisés sont des éléments qui ont une durée de vie utile de plus d’un an, comme un bâtiment, des machines, du mobilier ou des logiciels informatiques. Vous pouvez financer ces éléments à l’aide de capitaux propres, provenant par exemple d’investisseurs ou de propriétaires d’entreprises, ou à l’aide d’un financement par emprunt, tel qu’un prêt bancaire.
Un gage de bonne gestion financière veut que vous financiez vos emplois à long terme (les actifs immobilisés) par des ressources à long terme (capitaux propres ou financement à long terme) vous assurant ainsi un Fond de Roulement Net Global (FRNG) positif.
Vous ne voudrez probablement financer ces éléments au travers de vos capitaux propres que s’ils sont essentiels à votre entreprise et ont un retour sur investissement élevé. Sinon, le financement par emprunt est généralement plus facile à obtenir et moins coûteux. Mais il est important de s’assurer que le financement que vous obtenez est abordable et n’entravera pas la capacité de croissance de votre entreprise.
Le DAF vous aide à choisir les meilleurs financements possibles en analysant les avantages et les inconvénients de chacune des solutions de financement.
Diversifier vos sources de financement par capitaux propres
Si vous obtenez un financement par augmentation de capital, il sera certainement plus intéressant pour la rentabilité de l’opération de diversifier les apports en obtenant un financement de la part de différents types d’investisseurs. Par exemple, vous pouvez obtenir un financement auprès de banques, de sociétés de capital-risque, de vos clients et d’investisseurs individuels.
Plus vous disposez de financements provenant de différentes sources, plus vous avez de chances de pouvoir continuer à développer votre entreprise. Si vous disposez d’un financement trop important auprès d’une seule source, il peut être difficile de réinjecter des fonds supplémentaires en la sollicitant à nouveau.
Conclusion
Le capital est l’un des actifs les plus importants d’une entreprise, et c’est aussi l’une des choses les plus importantes à intégrer dans tous les aspects des opérations réalisées par l’entreprise. Un DAF vous aidera à faire la part des choses et à optimiser la répartition entre les différentes origines des capitaux dont vous avez besoin pour développer votre structure.
Disposer du bon montant de capital au bon moment est essentiel à la réussite de toute entreprise, et il existe de nombreuses façons d’optimiser vos ressources en capital et de vous assurer que vous disposiez du bon montant de capital à tout moment.